2025 Outlook: Evolving Models and Strategies in Asset Management

01/06/2025
En 2024, la industria de la gestión de activos experimentó un crecimiento significativo, con activos bajo gestión (AUM) globales que alcanzaron la cifra récord de 132 billones de dólares en junio, recuperándose de la caída del año anterior.
Esta expansión de la industria[1] se vio impulsada por el sólido desempeño del mercado y flujos netos más saludables, a pesar de desafíos como las salidas de fondos mutuos de renta variable activos con comisiones más altas y los ajustes en los mercados privados.

Retos que enfrenta el sector de la gestión de activos

A pesar de este crecimiento, la industria de la gestión de activos enfrentó varios desafíos, como la compresión de comisiones debido a la transición de la inversión activa a la pasiva, el aumento de los costos operativos y la necesidad de innovación continua para satisfacer las cambiantes expectativas de los clientes. Además, las tensiones geopolíticas y la incertidumbre económica impulsaron a las gestoras de activos estadounidenses a expandir su presencia en Europa, intensificando la competencia y obligando a las empresas europeas a innovar o fusionarse para mantener su competitividad.

Predicciones para la industria de gestión de activos en 2025

A continuación, se presentan varias predicciones que se espera que impacten la industria en 2025 y años posteriores:

Crecimiento de las inversiones alternativas y los modelos de externalización

En 2025, se prevé que los activos alternativos desempeñen un papel cada vez más importante en las carteras de los clientes, impulsados por la búsqueda de diversificación y una mayor rentabilidad por parte de los inversores. Según una encuesta reciente de CAIS-Mercer [3], más de la mitad (62%) de los asesores financieros asignan actualmente entre el 6% y el 25% de las carteras de sus clientes a clases de activos alternativos, y el 85% prevé aumentar aún más la asignación a una o más clases de activos alternativos durante el próximo año. La deuda privada (91%), el capital privado (93%) y el sector inmobiliario (96%) son las principales clases de activos.

Los modelos de externalización de la gestión de activos están evolucionando para afrontar estos retos, y los gestores de fondos adoptan cada vez más soluciones tecnológicas. El modelo de co-sourcing cobrará mayor impulso en 2025, permitiendo a los gestores de fondos mantener el control y el acceso a los datos en tiempo real, a la vez que se benefician de los recursos especializados de los administradores de fondos.

Además, el continuo auge de los fondos híbridos —que combinan características de los fondos de cobertura abiertos y las estructuras de capital privado cerradas— generará nuevas oportunidades, pero también requerirá una infraestructura sofisticada y experiencia para una gestión eficaz. A medida que las inversiones alternativas y los modelos innovadores de externalización transforman el panorama financiero, los gestores y administradores de fondos deben mantener su agilidad y adaptarse para garantizar un crecimiento sostenible y la excelencia operativa en un entorno en constante cambio.

El auge de la IA y la transformación digital

La adopción de la Inteligencia Artificial (IA) y el Aprendizaje Automático (AA) ya ha revolucionado la administración de fondos. Estas tecnologías permiten el análisis predictivo, automatizan los procesos de toma de decisiones y mejoran la eficiencia operativa. Para 2025, se espera que el sector de los fondos de cobertura experimente un aumento del 15 % en las estrategias de inversión impulsadas por la IA [2], con más del 60 % de las empresas adoptando técnicas avanzadas de aprendizaje automático.

A medida que la IA y el ML continúan evolucionando, los procesos de gestión de fondos se simplificarán y se basarán en datos. Las herramientas de generación de informes de última generación permitirán obtener información más detallada, identificando patrones que a menudo pasan desapercibidos en el análisis manual y permitiendo una toma de decisiones cada vez más sofisticada y en tiempo real. Las ventajas de estas tecnologías son evidentes: gestión eficiente de grandes volúmenes de datos, medidas de seguridad reforzadas y supervisión avanzada del cumplimiento normativo. Para los administradores de fondos, invertir en estas tecnologías será fundamental para mantener la competitividad, satisfacer las demandas de los inversores e impulsar la innovación. El resultado será un panorama industrial transformado, caracterizado por la agilidad, la precisión y la excelencia operativa.


Navegando por la complejidad del panorama regulatorio

Se prevé que los desafíos regulatorios y de cumplimiento normativo se intensifiquen para los gestores de fondos, lo que requerirá una mayor capacidad de respuesta y adaptabilidad.


Requisitos clave de la DORA

La implementación de la Ley de Resiliencia Operativa Digital (DORA) en la Unión Europea, vigente a partir del 17 de enero de 2025, establecerá un marco unificado para la resiliencia digital en el sector financiero. DORA exige una gobernanza integral de las Tecnologías de la Información y la Comunicación (TIC), la gestión de riesgos, la notificación estandarizada de incidentes, las pruebas de ciberresiliencia y la supervisión de proveedores externos de servicios TIC, incluyendo un marco para proveedores críticos.

Nuevas Regulaciones para Asesores de Fondos Privados en Estados Unidos
Simultáneamente, en Estados Unidos, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha introducido nuevas normas para los asesores de fondos privados, que priorizan la presentación de informes detallados sobre el rendimiento de los fondos, las comisiones, los gastos y las tasas internas de rendimiento. Estas regulaciones buscan mejorar la transparencia y proteger a los inversores, exigiendo a los gestores de fondos implementar marcos de cumplimiento robustos para cumplir con los estándares de divulgación más rigurosos.

A medida que el panorama regulatorio se expande, las estructuras de los fondos se vuelven cada vez más complejas, lo que requiere conocimientos especializados para